Sırp Kralı Milkoviç’in kızı ile evlilik hazırlığında olan Arnold, Sırpların zenginliği ve ittifakıyla Osmanlı’ya saldırmayı planlar. Ancak Osmanlı Sultanı’nın gönderdiği elçi bu durumu engeller. Buna öfkelenen Arnold, adamı Don Castillas’a Milkoviç’i öldürtür ve kızı Elza, küçük oğlu Enriko ve saray hazinesini alarak kaçar ve tüm suçu Osmanlılara atar. Bunun üzererine Fatih Mehmet Han, Malkoçoğlu’ndan Enriko ve Elza’yı kurtarmasını ister. Malkoçoğlu, Enriko ve Elza’yı kurtarmayı başarır ancak Arnold’un onların peşini bırakmaya niyeti yoktur.